伟星股份002003预计订单环比向好份额上升提振Q3预期

7月以来，有利消费环境改善，品牌服装库存逐步消化，国产品牌整体呈现正增长态势，最近的优衣库财报显示，大中华区大部分城市自6月以来实现了两位数的同店增长，我们预计，李宁特步安踏太平鸟马森羊杂的零售业绩将从6，7月份开始回升，这表明终端大众消费环境将逐步企稳增长我们预计，魏星股票的订单也将恢复可观的增长，并继续验证行业的趋势变化

公司在提供一站式，全过程综合服务的同时，注重为客户提供高品质的产品，在辅料品种，时尚创新能力，市场快速反应能力，配套能力等方面形成了强大的竞争优势这些竞争优势符合当前行业发展趋势，满足下游品牌客户对配件供应商的要求，从而获得更多订单

纺织业有明显的季节性差异，Q1是淡季，Q2和Q3是旺季，虽然Q2订单受到疫情影响，但其产能利用率并不低于Q1面对原材料上涨，公司毛利率有望保持良好的增长韧性，主要得益于规模效应，智能制造持续推进，降低成本的同时提高生产效率，成本加成定价模式叠加交货周期短，下游传输及时

公司智能制造起步较早，已经取得了多方面的成果:一是生产方面，以产品检验为例，之前产品质量靠肉眼判断，现在使用AI智能检验系统进行检验，机器比人员检验更加准确稳定，所以在提高生产效率的同时也会提高产品质量的稳定性二是流程，过去订单信息需要人工逐层传递现在，借助信息管理工具，大大方便了客户与工厂之间的信息传递第三，在生产组织模式上，目前的柔性制造系统对订单的响应能力和对市场的控制能力更强

过去几年，公司在全球化战略，智能制造战略，制造水平和产品质量提升等方面做了大量工作综合竞争实力大幅提升，市场份额逐年增加预计我公司2022—2024年EPS分别为0.59，0.75，0.94元/股，PE分别为17.4，13.7，10.8倍